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商业银行经济绩效的研究

王涛 张国微


[摘 要] 在以银行为主体的金融产业组织结构的大力发展下,银行业经济绩效的高低直接影响到金融行业的经济稳定,进而影响我国宏观经济。深入分析上市银行经济绩效的形成机理,构建评价上市银行经济绩效的模型,并运用我国上市银行2014-2018年的面板数据对上市银行经济绩效进行实证分析。研究结果表明,国有银行的经济绩效水平总体高于股份制银行,但银行间差异较大,而了解这些差距,有利于行业的治理和健康发展。

[关键词] 净资产收益率;商业银行;财务分析;经济绩效

[中图分类号] F832[文献标识码] A[文章编号] 1009-6043(2020)08-0166-03

在大多数行业中,竞争通常被认为是积极力量。银行间的竞争通常被认为能够提高服务质量,刺激创新可以提高银行竞争力。为了实现以上目标,中国政府采取了前所未有的金融部门改革,取缔了国有制银行政策,国有制银行纷纷上市。因此分析商业银行的经营绩效,客观了解其经营状况变得尤为重要。经营绩效反映了商业银行的盈利能力,是商业银行持续经营和发展的基础[1](王丹,2018)。故而研究各个银行目前的经济绩效情况势在必行,准确分析本银行的优势劣势,才能从来源处寻问题、从基础上谋发展,银行才能得到更适合、更全面的发展。

商业银行必须保持资金的有效利用,以达到增加营业利润,最终实现经济绩效增长的目的。股本回报率(ROE)是衡量公司使用自有资本效率的指标,该指标值越高,投资回报率越高。因此本文选择ROE作为评价各个银行经济绩效水平的指标。

一、文献综述

王军(2011)运用因子分析和主成分分析方法,提取了16个主要财务指标评价商业银行的核心竞争力[2]。黄梦琪(2015)选择12家上市银行6个主要成分比较得分,分析表明,国有商业银行虽然在风险控制和盈利能力上具有优势,但其经营方式趋于保守,发展指标偏低[3]。陈益冬(2019)在多元统计分析中使用了因子分析方法,选择了14个二级指标和四个主要成分来计算综合得分,得出盈利偿债能力、安全发展能力是影响上市银行绩效水平的重要因素,并提出能使上市银行绩效水平科学稳定发展的建议[4]。

中小型股份制商业银行资产质量和业务优势明显,创新意识和能力较强,利润空间更大。万董董(2019)表示在对商业银行银行绩效的衡量过程中,既要有包括银行的业绩数据,同时也要反应其经营水平,结合国内外学者有关商业银行的研究,兼顾行业经营原则,考察影响商业银行的绩效因素,量化选择了收入、费用、风险型的三类指标[5]。

目前,已有的研究中主要采用降维方法提取成分并在此基础上对商业银行进行排序。这种方法可以将商业银行的影响因素指标降维提取主要因素,清晰明了地进行分析与排序;但是该种方法仅仅是对商业银行的竞争力或是经济绩效进行简单排序,并没有太多的剖析及实际意义。但在此基础上增加面板数据分析模型,将提取出的因子进行变系数模型的分析,可以清晰地看出银行的优势之处与不足之处,为商业银行经济绩效的发展提出可供参考的建议。

二、提取商业银行经济绩效有关指标并进行预处理

杜邦分析法是以经营单位的净资产收益率(ROE)为出发点,通过对净资产收益率的构成分析,從总资产净利率(ROA)、权益乘数方面来对经营单位的经营绩效进行评价,直观反映经营单位的营业状况,以此为鉴,本文选取了净资产收益率(ROE)为被解释变量。本文结合以上文献综合选取14个绩效影响因素指标,选择商业银行关键财务数据,量化商业银行绩效指标体系,经济效益水平的相关内容一般包括银行的利润水平、资产管理能力、债务偿还能力及未来发展趋势等;经营者业绩的相关内容一般包括企业经营相关方在日常营运中所作出的贡献,尤其是对经营单位的快速发展提供有力支撑的贡献。

从商业银行的经营状况的代表性指标中选取14个指标作为解释变量来衡量经营状况对经济绩效的影响。又因为时间序列的试点至少要大于待估参数的3倍,所以按照主成分分析将12个指标聚类为四个一级指标,选取2014年至2018年的12家银行数据,采用个体固定效应变系数模型进行分析。

(一)主成分分析对数据聚为四类

李子奈(2000)时间序列的试点至少要大于待估参数的3倍,对变量进行主成分分析。得到KMO检验中值为0.633>0.5,p值<0.05,可以进行主成分分析。得到的结果为:第一个主成分F1主要由资产负债率、权益乘数、净利润增长率、总资产增长率、最大十家客户贷款比率等五个指标决定,它代表着商业银行经济绩效中的盈利性(PFI),而且主因子F1对所有指标的贡献率达到28.6%。主成分F2由营业利润率、不良贷款率、拨备覆盖率等三个指标决定,是代表影响商业银行经济绩效的安全性(SEC)。主成分F3由贷款增长率、存款增长率、贷款拨备率三个指标决定,将此命名为增长性(GRO)。第四个主成分F4主要反映了商业银行的存贷比、总资产周转率、资产净利率,命名为流动性(MOB),尽管贡献率较低,但绝不能忽略商业银行的流动性指标。

(二)通过检验确定建立固定效应模型

在此基础上从流动性(MOB)、盈利性(PFI)、安全性(SEC)、成长性(GRO)四种视角对上市商业银行经济绩效产生机理进行了深入分析,构建了上市银行经济绩效面板数据模型。

单位根检验都处于平稳状态,故而可以直接进行面板数据分析,无需再进一步进行差方分析、协整检验等[6]。

构建面板数据模型,以考察十年里净资产收益率与银行的各项指标之间是否存在显著性关系以及影响为依据构建理论模型。设定如下的线性模型:

ROEit=αi+PFIit βi+SECit βi+GROit βi+MOBit βi+εit

面板数据计量模型需要用到一些检验,这些检验应用于模型形式的选择以及对模型效果的评价。检验方法包括:Housman检验、F检验。Housman检验的结果P=0.0040<0.05,拒绝原假设,选择固定效应模型。F检验经过计算可得F2=2.768823>F0.05(9,106)=1.969362,拒绝原假设H2,进一步检验H1,计算的F1=2.810394>F0.05(8,106)=2.026916,拒绝原假设H1,因此选择固定效应变系数模型。

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